第一章交易所发展概述

交易所是进行交易某种信息及物品等的信息平台所需要用的一个固定的地点。交易所借助信息平台，实现产权信息共享、异地交易，统一协调，产权交易市场及各种条款来平衡。

交易所里进行证券交易或商品大宗交易，所买卖的可以是现货，也可以是期货。通常分为证券交易所和商品交易所。其中以股票、公司债券等为交易对象的叫证券交易场所；以大宗商品（如棉花、小麦、铁矿石、原油等)为交易对象的叫商品交易所。除此之外，还包括有金融期货交易所、黄金交易所、金融资产交易所以及各个地方省市的产权交易所。

根据世界交易所联合会统计有家交易所，股票市值达到万亿美元，有家上市公司，期货业协会（FIA）发布了年全球80家交易所的交易所交易衍生品（ETD）交易数据（成交、持仓手数），年全球期货与期权成交量为.67亿手。

1.1证券交易所

证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

表全球主要证券交易所集团组织架构

证券交易所分为公司制和会员制两种。公司制证券交易所是以营利为目的，提供交易场所和服务人员，以便利证券商的交易与交割的证券交易所。会员制证券交易所是不以营利为目的，由会员自治自律、互相约束，参与经营的会员可以参加股票交易中的股票买卖与交割的交易所。

从世界各国的情况看，证券交易所有公司制的营利性法人和会员制的非营利性法人，中国的证券交易所属于后一种。目前，大陆有两家证券交易所，即年11月26日成立的上海证券交易所和年12月1日成立的深圳证券交易所。当然也包括全国中小企业股份转让系统，主要业务是股转平台、新三板等。

图中国证券交易所分类

1.2期货交易所

期货交易所是买卖期货合约的场所，是期货市场的核心。它是一种非营利机构，但是它的非营利性仅指交易所本身不进行交易活动，不以盈利为目的不等于不讲利益核算。在这个意义上，交易所还是一个财务独立的营利组织，它在为交易者提供一个公开、公平、公正的交易场所和有效监督服务基础上实现合理的经济利益，包括会员会费收入、交易手续费收入、信息服务收入及其它收入。它所制定的一套制度规则为整个期货市场提供了一种自我管理机制，使得期货交易的“公开、公平、公正”原则得以实现。

期货业协会（FIA）于年1月21日发布了年全球80家交易所的场内衍生品交易数据（成交、持仓手数），年全球期货与期权成交量为.67亿手，同比增加35.59%，

从全球场内衍生品成交量排名看，中国大陆地区继续在全球期货市场占重要地位。按年场内衍生品成交手数统计，大商所、上期所、郑商所和中金所在全球排名依次为第7、9、12和27名；若仅统计年场内商品衍生品的成交手数，大商所、上期所和郑商所排名全球前3位。此外，按成交手数计算，我国螺纹钢、白银和铁矿石期货在全球金属类场内衍生品中排名前3位；豆粕、棕榈油和玉米期货在全球农产品类场内衍生品中排名前3位；燃料油期货在全球能源类场内衍生品中排名前3位。

1.3黄金和现货交易所

黄金交易市场(GoldMarket,InternationalGoldMarket)，是集中进行黄金买卖的交易场所。黄金交易与证券交易一样，都有一个固定的交易场所，世界各地的黄金交易市场就是由存在于各地的黄金交易所构成。黄金交易所一般都是在各个国际金融中心，是国际金融市场的重要组成部分。全球主要黄金交易所分别是伦敦黄金交易市场LBMA、纽约商品交易所、上海黄金交易所等。

图上海黄金交易所会员组织架构

图Au99.99行情走势

上海黄金交易所（以下简称“上金所”）是经国务院批准，由中国人民银行组建，专门从事黄金交易的金融要素市场。

其他现货交易所经历年大幅度整顿后，清理了许多不合规的现货交易所，目前现存有大约82家交易所营业。在整个现货交易领域，以白银、原油为代表的贵金属和能源商品现货是最典型的交易对象，投资者上当受骗、集体维权的事件时有发生。未来第二波交易所整改风暴可能继续来袭。

1.4产权交易所

产权交易所是固定地、有组织地进行产权转让的场所，依法设立的、不以赢利为目的的法人组织。产权交易所作为产权交易的中介服务机构，它本身并不参与产权交易，只是为产权交易双方提供必要的场所与设施及交易规则，保证产权交易过程顺利进行。职能是为产权交易提供场所和设施；组织产权交易活动；审查产权交易出让方和受让方的资格及转让行为的合法性；为产权交易双方提供信息等中介服务；根据国家的有关规定对产权交易活动进行监管。

产权交易所的业务不仅包括股权交易，还包括国有产权交易、知识产权交易等，不同产权交易所或有自己的特有业务设置。

图年各交易所挂牌公示项目宗数及金额

1.5金融资产交易所

金融资产交易中心，有的称为金融资产交易所（以下简称地方金交所）其经省人民政府批准设立，开展基础资产交易、权益资产交易及信息耦合业务的场所，大部分为国有控股的金融资产交易场所。金融资产交易所顾名思义，是为金融资产交易提供信息和场所的平台。金融资产交易所诞生的初衷，是为响应发展多层次资本市场，盘活流动性较差的金融资产，尤其是非标资产。年以来，金交所是我国金融需求与创新结合而来的产物，初衷是为盘活不良资产，增加其他金融资产流动性。随着快速发展，金交所的业务范围不断扩宽，产品结构越来越复杂。

表金融资产交易所分类

我国主要的金融资产交易所有北京金融资产交易所、重庆金融资产交易所、天津等金融资产交易所。

金交所业务范围涵盖债务融资工具产品发行与交易、金融企业国有资产交易、债权资产交易、信托产品交易、保险资产交易、私募股权交易、黄金交易等，为各类金融资产提供从登记、交易到结算的全程式服务，为金融机构资产流动提供承载平台，进一步集约和优化区域间信贷类金融要素资源配置。

图国内金融资产交易所四大业务

年5月，“天津金融资产交易所”、“北京金融资产交易所”相继成立，此后，地方金融资产交易场所如雨后春笋般纷纷冒出。

据不完全统计，目前全国已有近70家金融资产交易场所。其中，通过联席会议验收的金交所有9家。

截止年8月，根据工商信息及各中心

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